ผู้ชมทั้งหมด 685
จับตา!! IRPC บล.เอเชีย เวลท์ ประเมินผลงานปี 64 กำไร 1.4 หมื่นล้าน แรงหนุนจากกำไรสต๊อกน้ำมัน ธุรกิจปิโตรเคมีฟื้นตัว ขณะที่ปี 65 กำไรโตสดใส พร้อมแนะนำซื้อรอรับปันผล ชี้ราคาเป้าหมาย 4.80 บาท อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 3%
ผู้สื่อข่าวรายงานว่า บริษัทหลักทรัพย์ เอเชีย เวลท์ จำกัด ได้ประเมินผลการดำเนินงานในช่วงไตรมาส 4/2564 ของบริษัท ไออาร์พีซี จำกัด (มหาชน) หรือ IRPC ยังมีแรงกดดันจาก Spread ปิโตรเคมีที่อ่อนแอ โดยคาดว่าจะมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 2,008 ล้านบาท ลดลง 7% เมื่อเทียบกับไตรมาส 3/2564 แต่เพิ่มขึ้น 25% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ปัจจัยสำคัญมาจากำลังการกลั่นที่เพิ่มขึ้นเป็น 2 แสนบาร์ต่อวัน และมีอัตราการกลั่นที่ 93% เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับ 92% และ 89% ในช่วงไตรมาส 4/2563 และไตรมาส 3/2564 ตามลำดับ
ขณะที่ค่าการกลั่นพื้นฐานรวมทุกธุรกิจ (Market GIM) ที่คาดว่าจะไม่น้อยกว่า 11.5 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับ 11 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรล ในไตรมาส 4/2563 แต่ลดลงจาก 12.4 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรลในไตรมาส 3/2564 แม้ สเปรดปีโตรเลียมจะปรับดีขึ้นในทุกผลิตภัณฑ์สะท้อนจาก S-GRM ที่ 6.1 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้น เมื่อเทียบกับ 1.2 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรล และ 3.8 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรล ตามลำดับ เนื่องจากความต้องการ (ดีมานด์) ฟื้นตัว แต่ส่วนต่างราคาปิโตรเคมีที่ปรับลดลงในทุกผลิตภัณฑ์หลักของกลุ่มยังเป็นปัจจัยกดดัน
ส่วนภาพรวมปี 2564 คาดว่าจะมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 14,152 ล้านบาท พลิกจากขาดทุนที่ 6,152 ล้านบาทเมื่อปี 2563 เนื่องจากยังคงได้รับปัจจัยหนุนจากการรับรู้กำไรสต๊อกน้ำมันจำนวนมาก และการฟื้นตัวของธุรกิจปิโตรเคมี ขณะที่ผลการดำเนินงานในปี 2565 ฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ประเมินว่าจะมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 5,432 ล้านบาท (ไม่รวม ผลกระทบจาก Stock gain และ loss) จากภาพรวมกำลังการกลั่นที่คาดว่าจะใกล้เคียงกับปี 2564 อยู่ที่ 1.95 แสนบาร์เรลต่อวัน เนื่องจาก IRPC มีแผนหยุดซ่อมบำรุงใหญ่ในช่วงเดือนตุลาคม 2565
ขณะทิศทางธุรกิจปิโตรเลียม และปิโตรเคมีในปี 2565 นั้นคาดว่าความต้องการใช้ยังเติบโต แต่ Market GIM มีโอกาสปรับลดลง จากแนวโน้มส่วนต่างราคาปิโตรเคมียังมีโอกาสปรับลดลงจากผลของกำลังการผลิตใหม่ที่ปรับเพิ่มขึ้น แม้ภาพรวมธุรกิจการกลั่นยังแข็งแกร่งจากค่าการกลั่นที่ฟื้นตัว
ผู้สื่อข่าวรายงานว่า นอกจากผลประกอบการที่ดีแล้ว IRPC ยังมีความน่าสนใจจากการจ่ายเงินปันผลรวมปี 2564 ไม่น้อยกว่า 0.20 บาท ขณะที่ก่อนหน้านี้ บริษัทประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลไปแล้วในอัตรา 0.08 บาท เหลือเงินปันผลสำหรับงวดครึ่งปีหลัง 2564 ในอัตรา 0.12 บาท และคาดว่าจะมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 3% โดยฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ยังคงแนะนำซื้อ ด้วยราคาเป้าหมาย 4.80 บาท